根据财政部、国家税务总局《关于规范个人投资者个人所得税征收管理的通知》（财税〔2003〕158号）第二条规定，纳税年度内个人投资者从其投资企业（个人独资企业、合伙企业除外）借款，在该纳税年度终了后既不归还，又未用于企业生产经营的，其未归还的借款可视为企业对个人投资者的红利分配，依照“利息、股息、红利所得”项目计征个人所得税。

 

根据《中华人民共和国个人所得税法》第三条规定，利息、股息、红利所得，适用比例税率，税率为百分之二十。

 

例：

孙先生、李先生投资设立了甲有限公司，该公司每年产生100万元未分配利润。

 

情形一：

若甲公司直接向二人分配利润，则二人应交纳个人所得税总额：100×20%=20万元。

 

情形二：

若甲公司将未分配利润向二人借款，一直挂账不予归还，也不用于甲公司生产经营，则在该借款年度终了后，仍应按照“利息、股息、红利所得”项目计征个人所得税，则二人仍应交纳个人所得税总额：100×20%=20万元。

情形三：

若甲公司将未分配利润向二人借款，在12月31日全额归还，同时在第二天（下一会计年度1月1日）再次将未分配利润向二人借出，12月31日再次全额归还，依此循环。则孙先生、李先生二人不需要缴纳甲公司该部分未分配利润对应的“利息、股息、红利所得”个人所得税。

 

因此，个人投资者从投资企业借款的有效打开方式，应为每年度12月31日前归还，次年再次借出的循环借款方式。